أثر هيكلة الملكية كميكانيزم داخلي لحوكمة المؤسسات على أداء البنوك التجارية
Résumé
الملخص :
تهدف هذه الورقة البحثية إلى دراسة هيكلة الملكية كميكانيزم داخلي للحوكمة من حيث دورها كأداة لتفعيل الرقابة على الإدارة وأثرها على الأداء في البنوك التجارية ، فحسب نظرية الوكالة تؤثر هيكلة الملكية على أداء المؤسسات عبر عنصرين هما : تركز رأس المال و طبيعة المساهمين .و تم التطرق في هذا البحث إلى وجهات نظر مفكرين اقتصاديين و دراسات أكاديمية و نظريات تخص علاقة هيكلة الملكية بالأداء في المؤسسات الاقتصادية بصفة عامة و البنوك التجارية بصفة خاصة.
الكلمات المفتاحية: هيكلة الملكية، نظرية الوكالة، حوكمة المؤسسات، الرقابة على المسيرين، الأداء في المؤسسات .
Abstract :
This research aims to examine ownership structure as an internal mechanism of corporate governance, regarding to its role as a tool of management control on one hand and its impact on commercial banks performance on other hand. Accordingly, the agency theory recognize that ownership structure of a firm influences on its performance throw two of its components: the capital concentration and the nature of shareholders. This paper dealt with theories and academic researches concerning the relationship between ownership structure and firm performance in general and banks performance in particularly.
Key Words :Ownership structure , agency theory , corporate governance, control management , corporate performancRéférences
) ) Harold Demsetz , The Structure of Ownership and The Theory of The Firm , Journal of Law and Economics , Vol 26,No 2,Jun 1983,p 375
) ) M.C.Jensen and W.H .Meckling ,Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure ,Journal of Financial Economics, V3,No 4 , October 1976,p5
) ) M.C.Jensen and Eugene .F.Fama, The Separation of Ownership and Control , Journal of Law and Economics , Vol 26,No 2, Jun 1983,p 302
) ) residual control rights
) ) Andrei Shleifer and Robert Vishny , A Survey of Corporate Governance ,The Journal of Finance, Vol 52, No 2, Jun 1997,p741
) ) M.C.Jensen and W.H .Meckling, Op.cit ,p5
) ) Gerard Charreaux , Structure de propriété , relation d’agence et performance financière ,Working Paper, Centre de Recherches en Gestion des Organisations , octobre 1989 ,p525
) ) Report of The Committee on The Financial Aspects of Corporate Governance , London , December 1992 , p 1
) ) Bob Tricker , corporate governance : principles ,policies and practices, Oxford , Great Britain , 2009,p 29
) ) OECD Principles of Corporate Governance , Paris , 2004 , p 11
) ) Stijin Claessens , Corporate Governance and Development ,The International Bank of Reconstruction and Development ,The World Bank ,Washington ,2003 ,p 4
( ) محمد مصطفى سليمان ، دور حوكمة الشركات في معالجة الفساد المالي و الإداري ،الدار الجامعية ، الاسكندرية ، 2006، ص 20
( ) عدنان بن حيدر بن درويش ، حوكمة الشركات و دور مجلس الإدارة ، اتحاد المصارف العربية ، 2007 ، ص43
( ) Enron : كانت إحدى كبريات شركات الطاقة الأمريكية ،و التي أعلنت إفلاسها في ديسمبر 2001 ،عقب إقرارها بممارساتمحاسبية مريبة ويعد هذا الافلاس الأكبر في تاريخ الولايات المتحدة الأمريكية. فحسب اللجنة الخاصة للتحقيق التي شكلتها انرون أن كبار المديرين التنفيذيين وأعضاء مجلس الإدارة كانوا يقدمون أرقاما مبالغا فيها تزيد عن أرباح الشركة الحقيقية بحوالي مليار دولار، وأكد تقرير للجنة أن كبار مسئولي إنرون قاموا بعمليات مشاركة وهمية ساعدتهم في إخفاء خسائر وديون إنرون الفعلية . و قد أدى إفلاس الشركة وانهيار أسهمها إلى فصل حوالي خمسة آلاف موظف بها، وفقد أصحاب المعاشات وصغار المساهمين مدخراتهم التي استثمروها في أسهم المؤسسة.
( )و هي مؤسسة اتصالات أمريكية تأسست سنة 1989 ، و تم إعلان إفلاسها سنة 2002 ، بعد قيام المدير التنفيذي السابق للمؤسسة بأكبر عملية غش محاسبي في تاريخ الاقتصاد الأمريكي حيث كبد المؤسسة ديونا فاقت 41 مليار دولار
) ) Harold Demsetz and Kenneth Lehn ,The structure of Corporate Ownership :Causes and consequences ,The Journal of Political Economy ,Vol 93 ,Issue 6 ,1985 ,pp 1159-1161
) ) Asjeet Lamba and Geof Stapledon ,The determinants of Corporate Ownership structure :Australian Evidance ,Public Law Research, Paper No 20 , july 2001 ,p5.
) ) Marck .J.Roe ,Political Foundation for Separating Ownership From Corporate Control ,Stanford Law Review ,Vol 53 ,December 2000 ,p1.
( ) الداويالشيخ ، تحليل الأسس النظرية لمفهوم الأداء ، مجلة الباحث، العدد 07 ، جامعة ورقلة ، 2010 ، ص 218
( ) بلوط حسن ابراهيم ، المبادئ و الاتجاهات الحديثة في إدارة المؤسسات ، دار النهضة العربية بيروت ، 2005 ، ص41
) ) ROE: Return On Equity
) ) ROA: Return On Assets
) ) Gerard Charreaux , Structure de propriété , relation d’agence et performance financière , Revue Economique ,Vol 42 , No 3,1991 ,p522,
) ) Andrei Shleifer and Robert Vishny,Large Shareholders and Corporate Control, The Journal of Political Economiy , Vol 94 , Issue 3, Part 1, Jun 1986 ,p470
) ) Rajaa Mtanios et Mathieu Paquerot, Structure de propriété et sous-performance des firmes :une études empirique sur le marché au comptant, le règlement mensuel et le second marché” Finance Contrôle Stratégie , Volume 2, No 4, décembre 1999,p 164
) ) Salima Taktak ,Gouvernance et efficience des banques tunisiennes :étude par l’approche de frontière stochastique ,Revue Libanaise de Gestion et d’Economie, ,No 5 , 2010,p8
) ) Yves Bozec et Caude Laurin ,Concentration des droits de propriété , séparation entre participation au capital et control des votes et performance opérationnelle des société : une étude canadienne , Finance contrôle stratégie , Vol 7, No 2 , juin 2004 , p125 .
) ) Panayotis Kapopoulos and Sophia Lazaretou ,Corporate Ownership Structure and Firm Performance :Evidence from Greek Firms ,Working Paper, No 37 ,April 2006,p9
) ) Salima Taktak ,Op.cit, p9
) ) Rajaa Mtanios et Mathieu Paquerot , Op.cit ,p 66
) ) Allen N. Berger et al ,Corporate Governance and Bank Performance :A Join Analysis of the Static ,Selection , and Dynamic Effects of Domestic , Foreign , and State Ownership ,Including Domestic M&As , Foreign Acquisitions, and Privatization”, prepared for presentation at the Conference on Bank Privatization , World Bank,MC 13-121 ,November 20-21, 2003,p35
) ) Xiaochi Lin& Yi Zhang , Bank ownership reform and bank performance in China, Journal of Banking & Finance ,Vol 33, Issue 1, January 2009,p 1
32) Thierno Amadou Barry, Op.cit, p 26
) ) M.C.Jensen and W.H .Meckling ,Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure ,Journal of Financial Economics, V3,No 4 , October 1976,p5
) ) M.C.Jensen and Eugene .F.Fama, The Separation of Ownership and Control , Journal of Law and Economics , Vol 26,No 2, Jun 1983,p 302
) ) residual control rights
) ) Andrei Shleifer and Robert Vishny , A Survey of Corporate Governance ,The Journal of Finance, Vol 52, No 2, Jun 1997,p741
) ) M.C.Jensen and W.H .Meckling, Op.cit ,p5
) ) Gerard Charreaux , Structure de propriété , relation d’agence et performance financière ,Working Paper, Centre de Recherches en Gestion des Organisations , octobre 1989 ,p525
) ) Report of The Committee on The Financial Aspects of Corporate Governance , London , December 1992 , p 1
) ) Bob Tricker , corporate governance : principles ,policies and practices, Oxford , Great Britain , 2009,p 29
) ) OECD Principles of Corporate Governance , Paris , 2004 , p 11
) ) Stijin Claessens , Corporate Governance and Development ,The International Bank of Reconstruction and Development ,The World Bank ,Washington ,2003 ,p 4
( ) محمد مصطفى سليمان ، دور حوكمة الشركات في معالجة الفساد المالي و الإداري ،الدار الجامعية ، الاسكندرية ، 2006، ص 20
( ) عدنان بن حيدر بن درويش ، حوكمة الشركات و دور مجلس الإدارة ، اتحاد المصارف العربية ، 2007 ، ص43
( ) Enron : كانت إحدى كبريات شركات الطاقة الأمريكية ،و التي أعلنت إفلاسها في ديسمبر 2001 ،عقب إقرارها بممارساتمحاسبية مريبة ويعد هذا الافلاس الأكبر في تاريخ الولايات المتحدة الأمريكية. فحسب اللجنة الخاصة للتحقيق التي شكلتها انرون أن كبار المديرين التنفيذيين وأعضاء مجلس الإدارة كانوا يقدمون أرقاما مبالغا فيها تزيد عن أرباح الشركة الحقيقية بحوالي مليار دولار، وأكد تقرير للجنة أن كبار مسئولي إنرون قاموا بعمليات مشاركة وهمية ساعدتهم في إخفاء خسائر وديون إنرون الفعلية . و قد أدى إفلاس الشركة وانهيار أسهمها إلى فصل حوالي خمسة آلاف موظف بها، وفقد أصحاب المعاشات وصغار المساهمين مدخراتهم التي استثمروها في أسهم المؤسسة.
( )و هي مؤسسة اتصالات أمريكية تأسست سنة 1989 ، و تم إعلان إفلاسها سنة 2002 ، بعد قيام المدير التنفيذي السابق للمؤسسة بأكبر عملية غش محاسبي في تاريخ الاقتصاد الأمريكي حيث كبد المؤسسة ديونا فاقت 41 مليار دولار
) ) Harold Demsetz and Kenneth Lehn ,The structure of Corporate Ownership :Causes and consequences ,The Journal of Political Economy ,Vol 93 ,Issue 6 ,1985 ,pp 1159-1161
) ) Asjeet Lamba and Geof Stapledon ,The determinants of Corporate Ownership structure :Australian Evidance ,Public Law Research, Paper No 20 , july 2001 ,p5.
) ) Marck .J.Roe ,Political Foundation for Separating Ownership From Corporate Control ,Stanford Law Review ,Vol 53 ,December 2000 ,p1.
( ) الداويالشيخ ، تحليل الأسس النظرية لمفهوم الأداء ، مجلة الباحث، العدد 07 ، جامعة ورقلة ، 2010 ، ص 218
( ) بلوط حسن ابراهيم ، المبادئ و الاتجاهات الحديثة في إدارة المؤسسات ، دار النهضة العربية بيروت ، 2005 ، ص41
) ) ROE: Return On Equity
) ) ROA: Return On Assets
) ) Gerard Charreaux , Structure de propriété , relation d’agence et performance financière , Revue Economique ,Vol 42 , No 3,1991 ,p522,
) ) Andrei Shleifer and Robert Vishny,Large Shareholders and Corporate Control, The Journal of Political Economiy , Vol 94 , Issue 3, Part 1, Jun 1986 ,p470
) ) Rajaa Mtanios et Mathieu Paquerot, Structure de propriété et sous-performance des firmes :une études empirique sur le marché au comptant, le règlement mensuel et le second marché” Finance Contrôle Stratégie , Volume 2, No 4, décembre 1999,p 164
) ) Salima Taktak ,Gouvernance et efficience des banques tunisiennes :étude par l’approche de frontière stochastique ,Revue Libanaise de Gestion et d’Economie, ,No 5 , 2010,p8
) ) Yves Bozec et Caude Laurin ,Concentration des droits de propriété , séparation entre participation au capital et control des votes et performance opérationnelle des société : une étude canadienne , Finance contrôle stratégie , Vol 7, No 2 , juin 2004 , p125 .
) ) Panayotis Kapopoulos and Sophia Lazaretou ,Corporate Ownership Structure and Firm Performance :Evidence from Greek Firms ,Working Paper, No 37 ,April 2006,p9
) ) Salima Taktak ,Op.cit, p9
) ) Rajaa Mtanios et Mathieu Paquerot , Op.cit ,p 66
) ) Allen N. Berger et al ,Corporate Governance and Bank Performance :A Join Analysis of the Static ,Selection , and Dynamic Effects of Domestic , Foreign , and State Ownership ,Including Domestic M&As , Foreign Acquisitions, and Privatization”, prepared for presentation at the Conference on Bank Privatization , World Bank,MC 13-121 ,November 20-21, 2003,p35
) ) Xiaochi Lin& Yi Zhang , Bank ownership reform and bank performance in China, Journal of Banking & Finance ,Vol 33, Issue 1, January 2009,p 1
32) Thierno Amadou Barry, Op.cit, p 26
Publiée
2015-12-01
Comment citer
رقية, د. حساني; أمال, أ.سكــــور.
أثر هيكلة الملكية كميكانيزم داخلي لحوكمة المؤسسات على أداء البنوك التجارية.
Recherches économiques et managériales, [S.l.], v. 18, déc. 2015.
ISSN 7902- 1112. Disponible à l'adresse : >https://revues.univ-biskra.dz/index.php/rem/article/view/1427>. Date de consultation : 19 avr. 2024
Rubrique
Articles
